Six acteurs clés à surveiller dans la crise bancaire

L’effondrement de la Silicon Valley Bank a attiré une nouvelle attention sur la fragilité du système financier américain et sur le rôle du gouvernement dans sa surveillance.

Cette semaine, les démocrates ont débattu des approches pour gérer la crise, les progressistes appelant à des réglementations plus strictes et les modérés leur résistant initialement.

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Alors que l’administration Biden a rejeté l’idée d’un renflouement de style 2008, les démocrates se demandent à quoi pourrait ressembler la voie de l’avenir, avec des professionnels de l’industrie technologique, des législateurs et des militants qui se prononcent sur différents côtés de la question.

« Qui se lève avec force et audace et dit : vous vous êtes trompé, les gars. Voici la réalité », a déclaré Tim McCarthy, l’ancien président de Charles Schwab, qui est actuellement co-PDG de marketGOATS. “Voici la véritable histoire.”

Voici les six acteurs clés à surveiller dans la crise bancaire.

Michael Barr, vice-président de la supervision de la Réserve fédérale

Barr n’a pas le type de travail qui est souvent tourné vers l’avenir pour la plupart des Américains, travaillant dans une agence considérée comme assez obscure et compliquée pour de nombreuses personnes en dehors du monde financier.

Mais le haut responsable de la réglementation de la Fed devrait jouer un rôle central alors que les développements de la Silicon Valley Bank continuent d’informer de nouvelles politiques et considérations politiques à Washington et sur la côte ouest.

Dans les semaines à venir, Barr est chargé de mener une évaluation approfondie de la façon dont la Fed a géré les pratiques de surveillance de SVB alors que les responsables cherchent des réponses sur ce qui a conduit à sa disparition. Il examinera également la réglementation et devrait présenter une note plus tard au printemps.

“Cela va être très profond”, a déclaré McCarthy, indiquant que cela aura probablement un effet d’entraînement au-delà des simples discussions entre les législateurs de DC.

Barr, cependant, est sous sa propre pression.

La Fed fait face à d’intenses critiques de la part des deux parties quant à savoir si l’agence et d’autres régulateurs d’État ont manqué les signes croissants de la situation financière désastreuse de SVB. En tant que chef de la réglementation et de la supervision de la Fed, Barr est susceptible de répondre aux questions des législateurs sur son rôle.

Le sénateur Sherrod Brown (D-Ohio) président du comité sénatorial des banques

Au départ, un sénateur populiste de la Rust Belt peut sembler loin de la bulle technologique et du capital-risque du nord de la Californie.

Mais le rôle de Brown en tant que président de la commission sénatoriale des banques fait de lui un acteur clé dans le débat sur la réglementation au Congrès et au-delà, d’autant plus que la chute de la SVB continue de perturber divers secteurs.

En sa capacité de diriger le comité, Brown a appelé les responsables à ouvrir une enquête approfondie sur l’échec financier majeur et a envoyé une note décrivant les domaines vulnérables à un effondrement d’une telle ampleur.

“Ces banques étaient trop concentrées et trop dépendantes de certains secteurs et fonctionnaient avec un pourcentage exorbitant de dépôts non assurés”, a écrit Brown dans une lettre au département du Trésor et à la Fed. “En outre, les banques manquaient également d’une gestion adéquate des risques.”

Brown est au diapason de ses collègues progressistes, tels que Sens. Bernie Sanders (I-Vt.) et Elizabeth Warren (D-Mass, sur la réglementation financière, mais il est également bien perçu par ses collègues modérés et Biden.

Son emplacement dans l’Ohio – l’État à tendance rouge auquel les démocrates n’ont toujours pas entièrement renoncé – lui permet de traduire comment les complexités de la crise SVB pourraient avoir un impact sur les gens à la maison.

Brown voit plus de réglementation comme un bon début.

“Vous devez renforcer les garde-corps des banques pour prévenir les défaillances et atténuer les risques de contagion et de panique afin de protéger les consommateurs et les petites entreprises et de préserver les petites banques et les coopératives de crédit sur Main Street”, a noté Brown à un autre moment de sa lettre, faisant un clin d’œil à son priorités des revenus moyens et faibles.

La sénatrice Elizabeth Warren (D-Mass.)

Warren, le sénateur libéral du Massachusetts, est un ardent défenseur d’une réglementation financière stricte et la protection des consommateurs. Elle est aussi sans doute la plus grande agitatrice du secteur bancaire. Pour les progressistes critiques de l’industrie financière, elle est leur meilleure championne de Capitol Hill.

La position de la sénatrice entre les démocrates de gauche qui l’aiment et les grandes banques qui se sentent moins bien la met sous les projecteurs de l’effondrement.

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À la joie de ses alliés, elle a été ouverte sur la question depuis qu’elle est devenue publique, condamnant durement les dirigeants et les lobbyistes qui ont fait pression pour des réglementations plus souples tout en proposant un plan politique pour l’avenir.

« Elizabeth Warren a toujours eu raison sur la réforme du secteur financier. Après la Grande Récession, elle a prédit que nous serions de retour ici sans responsabilité significative, et bien sûr, nous y sommes », a déclaré Charlotte Clymer, écrivain et stratège politique démocrate.

“À quel moment ses collègues vont-ils suivre son exemple et s’assurer que les acteurs les plus irresponsables de la banque et de la finance ne soient pas autorisés à continuer de mettre notre pays en danger par manque de conséquences et de prévention ?”

Mais ses détracteurs considèrent son influence comme plus gênante.

“Si vous êtes un équilibreur budgétaire ou au moins un politicien financièrement responsable du côté démocrate, le problème que vous avez est que vous aurez des gens à votre gauche qui utiliseront cela comme une opportunité pour pousser leurs propres désirs électoraux”, a déclaré McCarthy.

“Ils ont peur de s’exprimer parce qu’ils pensent que le côté le plus à gauche du parti les critiquera pour avoir tenté de maintenir les programmes.”

Lael Brainard, directrice du Conseil économique national

Brainard, économiste et ancienne responsable de la Fed, n’a pas eu la chance de tester son nouveau rôle à la tête du Conseil économique national avant qu’une catastrophe financière majeure ne frappe.

Dans ses fonctions antérieures à la Fed, y compris plus récemment en tant que vice-présidente, Brainard a fortement mis en garde contre la déréglementation de l’industrie qui avait auparavant provoqué un tumulte important dans l’économie américaine.

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En élevant Brainard à la tête du NEC – l’un des postes nommés les plus influents du gouvernement – ​​Biden lui a confié le rôle d’ambassadrice entre la Maison Blanche et les principales agences et législateurs de Capitol Hill. Toute action législative proposée pourrait se heurter à des obstacles, compte tenu de la nature de la Chambre contrôlée par les républicains et de la majorité démocrate au Sénat.

Cette semaine, le magazine économique Barron’s listé Brainard comme l’une des “100 femmes les plus influentes de la finance américaine”.

Rép. Ro Khanna (D-Californie)

Khanna est particulièrement bien placé pour faire face à l’échec de la banque et articuler son évaluation de la manière dont les régulateurs auraient pu éviter un effondrement aussi dramatique.

Le député californien est à l’intersection de deux forces souvent concurrentes. Il est un chef de file du mouvement progressiste réclamant un impact politique sur Capitol Hill, mais représente également la Silicon Valley et doit naviguer dans tous ses divers intérêts technologiques.

En tant que progressiste, il a critiqué l’hésitation des démocrates plus modérés à imposer des réglementations plus strictes aux banques. Il a fustigé le travail antérieur de SVB demandant au gouvernement moins de restrictions dans un récent segment d’information par câble, le mettant en désaccord avec certains centristes de son parti.

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“Ils ont fait pression pour affaiblir les restrictions Dodd-Frank”, a déclaré Khanna “Morning Joe” de MSNBC notant qu’il a voté contre le projet de loi de 2018 pour assouplir la loi bancaire.

“Ils ont fait pression sur moi et d’autres pour les affaiblir, les exempter des réglementations qui auraient pu empêcher cette crise”, a-t-il déclaré.

Jeff Zients, chef de cabinet de la Maison Blanche

Le nouveau chef de cabinet de Biden est entré en fonction à un moment clé. Biden et les responsables de l’administration viennent de dire au revoir à Ron Klain, un assistant bien-aimé et de longue date du président, qui a démissionné après un cycle de mi-mandat riche en surprises démocrates positives. De nombreux démocrates espéraient que Zients reprendrait l’élan positif.

Certains anciens dirigeants de banques ont critiqué les démocrates pour ne pas avoir fait un travail efficace dans la gestion des ailes concurrentes du parti. D’un côté, les progressistes veulent être beaucoup plus durs avec les banques en faveur, disent-ils, d’un système plus juste pour la majorité des Américains. Les modérés, pour leur part, veulent adopter une approche plus équilibrée, notamment en communiquant ce que leur parti devrait pratiquement faire contrairement aux républicains.

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En tant que chef de cabinet, Zients devra probablement jongler avec ces différences de points de vue, tout en aidant Biden à rester sur le message. Plusieurs prises électriques signalé que lui et Brainard ont mis Biden au courant des développements autour de SVB immédiatement vendredi dernier et l’ont tenu informé jusque tard dans le week-end.

Le curriculum vitae de Zients montre une expérience pertinente pour aider à démystifier la crise de la banque, ayant navigué à la fois à Wall Street et dans la Silicon Valley lors d’un passage au conseil d’administration de Facebook, et également en tant que directeur du NEC sous l’ancien président Obama.

Il a récemment commencé à vanter publiquement la réponse de l’administration.

“L’administration Biden-Harris a agi rapidement pour stabiliser le système bancaire, sans mettre en danger l’argent des contribuables – une priorité pour nous”, a écrit Zients sur Twitter vendredi après-midi. « @POTUS présente des propositions spécifiques que le Congrès peut adopter maintenant pour tenir les hauts dirigeants des banques responsables. Faisons-le.